Investire in royalties musicali: una guida alle domande più frequenti, ai rischi e a come affrontarli

Investire comporta sempre un certo grado di incertezza. È perfettamente normale avere dei dubbi quando si prova qualcosa di nuovo, specialmente se è la prima volta che si investe o se si sta esplorando un nuovo asset come le royalties musicali. 

Spesso incontriamo investitori alle prime armi che sono curiosi ma giustamente cauti. Ci chiedono:"È sicuro investire in royalties musicali?" "Cosa potrebbe andare storto?" "Potrei perdere i miei soldi?"

In questa guida analizzeremo alcuni dei rischi legati agli investimenti in royalties musicali, spiegheremo perché le tue domande sono ragionevoli e ti mostreremo come affrontarli utilizzando gli strumenti e le risorse disponibili su ANote Music.

Perché investire in nuovi asset può intimidire: i sei dubbi più comuni

L'esitazione nell'investire è spesso legata all'incertezza e alla carenza di informazioni, tra gli altri fattori. Per quanto riguarda le royalties musicali, abbiamo notato sei preoccupazioni ricorrenti tra i nuovi investitori che analizzeremo in questo articolo:

1. Non so come funzionano le royalties musicali — Mancanza di conoscenze o informazioni
2. Come faccio a sapere che la piattaforma è affidabile? — Fiducia e credibilità della piattaforma
3. Le royalties musicali sono redditizie? — Non guadagno abbastanza 
4. Potrei perdere i miei soldi? — Rischio di perdita
5. E se avessi bisogno di vendere? — Mancanza di liquidità
6. Cosa succede se i rendimenti diminuiscono nel tempo? — Rischio di performance

Sono domande ragionevoli. Esaminiamole una per una nel loro contesto:

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1. Non so come funzionano le royalties musicali: mancanza di conoscenze o informazioni

Comprendiamo che all'inizio le royalties possano sembrare un concetto astratto e, se hai appena iniziato a informarti in merito, è normale non sapere da dove cominciare. 

Innanzitutto, definiamo cosa significa investire in royalties musicali: le  royalties musicali sono una categoria in crescita nell'ambito degli investimenti alternativi, che ti offre accesso a una quota dei ricavi generati dalle canzoni quando vengono utilizzate. Quando investi in royalties, acquisisci il diritto di ricevere una parte dei futuri ricavi generati da una canzone ogni volta che questa viene riprodotta in streaming, suonata in pubblico, trasmessa in radio o concessa in licenza per film, serie TV o pubblicità.

Queste canzoni sono solitamente raggruppate in cataloghi musicali, ovvero raccolte di brani di proprietà, totale o parziale, dello stesso titolare dei diritti (un artista, un compositore, un'etichetta discografica o un editore). Considera ogni catalogo come un singolo asset: invece di acquistare quote una società, investi in un portafoglio di canzoni che generano royalties. Vuoi saperne di più sulle royalties? Ti invitiamo a leggere il nostro articolo dedicato che spiega cosa sono le royalties musicali e perché sono di interesse per gli investitori.

Potresti dire "ok, ho capito cosa sono le royalties, ma ora cosa devo fare?". Investire in qualsiasi tipo di asset richiede un adeguato livello di comprensione e analisi. La buona notizia è che non è più necessario essere esperti del settore musicale per entrare nel mondo degli investimenti in royalties musicali. Noi di ANote Music abbiamo dato priorità all'offerta di risorse educative chiare, dati di mercato, spiegazioni e strumenti che hanno già aiutato molti degli attuali investitori sulla piattaforma, che hanno iniziato da zero e avevano le stesse domande quando si sono iscritti, a comprendere le dinamiche delle royalties e dei cataloghi musicali.

I cataloghi musicali, come altre risorse, contengono dati che aiutano ad analizzarli, quali il rendimento, il grafico dei prezzi o un libro degli ordini, ma oltre ai numeri e ai grafici, vi forniamo una gamma completa di risorse a supporto dell'apprendimento e del processo decisionale, tra cui:

• Libretto per gli investitori
• Guida completa per gli investitori su ANote 
• Gli articoli nell'area Assistenza Clienti 
• Una sezione dedicata all'apprendimento nella piattaforma 
• Il nostro team di assistenza clienti dedicato all'indirizzo support@anotemusic.com 

Grazie all'accesso a queste risorse, comprendere il funzionamento delle royalties e dei cataloghi musicali diventa più semplice, aiutando i nuovi investitori a prendere decisioni informate.

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2. ANote Music è affidabile?: Fiducia e credibilità della piattaforma

La fiducia è fondamentale quando si ha a che fare con qualcosa di intangibile come i diritti musicali. Gli investitori vogliono documentazione chiara, cataloghi verificati, una piattaforma sicura e un team reale su cui poter contare.

Noi di ANote Music sottoponiamo ogni catalogo a una rigorosa due diligence prima di quotarlo in piattaforma. Verifichiamo la titolarità, le performance delle royalties, le fonti e i distributori di royalties. I cataloghi sono supportati da contratti, rendiconti delle royalties ufficiali e documentazione proveniente da operatori riconosciuti del settore. I cataloghi che non soddisfano i nostri requisiti semplicemente non vengono quotati.

Dal nostro lancio nel 2020, abbiamo stretto partnership con titolari di diritti, distributori, editori, etichette discografiche e operatori consolidati del settore. Inoltre, tutte le transazioni che avvengono su ANote Music sono elaborate tramite Mangopay, un istituto finanziario di moneta elettronica regolamentato con sede in Lussemburgo e supervisionato dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier).

Per quanto riguarda la sicurezza del tuo account, è importante chiarire che non gestiamo il tuo portafoglio né prendiamo decisioni al posto tuo. Sei sempre tu ad avere il controllo su ciò che acquisti, mantieni o vendi. Il nostro ruolo è quello di fornire l'infrastruttura, ovvero un mercato in cui tutto è tracciabile: ogni catalogo, pagamento e transazione viene verificato.

Oggi, oltre 40.000 investitori si affidano alla nostra piattaforma. Se desideri conoscere le opinioni di alcuni di loro, ti invitiamo a leggere le loro esperienze direttamente su Trustpilot.

Crediamo che la fiducia non si costruisca solo con documenti cartacei: è anche una questione di relazioni umane. Siamo orgogliosi di avere un team dedicato sempre disponibile a rispondere alle domande sui pagamenti, sulla sicurezza dell'account o sul funzionamento della piattaforma. 

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3. Le royalties musicali sono redditizie?: Non si guadagna abbastanza 

L'idea di guadagnare grazie alla musica -  qualcosa che tutti noi ascoltiamo e apprezziamo ogni giorno - è allettante. Ma molti investitori alle prime armi si chiedono: il reddito sarà coerente? E sarà sufficiente per fare la differenza?

Le royalties musicali possono generare dei rendimenti. Infatti, l'industria musicale e le royalties da essa generate hanno registrato una crescita costante negli ultimi anni. Secondo il report di settore del 2025 Loud and Clear di Spotify, le piattaforme di streaming continuano ad alimentare un solido ecosistema di royalties: solo Spotify ha pagato oltre 10 miliardi di dollari in royalties musicali nel 2024. Questa crescita costante dei pagamenti di royalties musicali ai detentori dei diritti dimostra che il flusso di entrate sottostante ai diritti musicali non solo rimane attivo, ma è in espansione, rafforzando il motivo per cui le royalties possono rappresentare una fonte significativa di reddito passivo a lungo termine per gli investitori. Tuttavia, come per qualsiasi altro asset, i risultati variano nel tempo. 

Come regola generale nel settore, i cataloghi musicali hanno solitamente un prezzo che offre rendimento dalle royalties compreso tra il 6% e il 16% all'anno. 

Sulla piattaforma di ANote Music, il tasso di rendimento interno (IRR) lordo medio calcolato su tutte le performance degli investitori tra il 2020 e il 2025 è stato di circa il 10%, sulla base di una media ponderata su tutti i cataloghi. Questa cifra include sia i proventi delle royalties che l'andamento dei prezzi per quota dei cataloghi, ipotizzando il reinvestimento totale delle royalties. Si tratta di dati storici che non garantiscono risultati futuri né riflettono l'andamento di alcun catalogo specifico.

Mentre alcuni cataloghi hanno garantito pagamenti di royalties elevati e un valore di rivendita stabile, altri hanno registrato performance più modeste o incostanti, soprattutto quando la domanda di mercato o la popolarità delle canzoni è diminuita. Oltre alla performance di ciascun catalogo, la redditività dipende anche dalla diversificazione del portafoglio, dal numero di quote e dalla frequenza di pagamento delle royalties dei cataloghi. 

Gli incassi di royalties musicali tendono ad accumularsi gradualmente, rendendoli una fonte di reddito passivo nel tempo, piuttosto che una strategia a rendimento rapido.Ciò che conta di più è stabilire aspettative chiare, diversificare con saggezza e utilizzare i dati disponibili per prendere decisioni informate.

Si prega di notare che queste informazioni hanno esclusivamente scopo informativo e statistico e non devono essere considerate come consulenza finanziaria.

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4. Potrei perdere i miei soldi?: Rischio di perdita

Ogni investimento comporta dei rischi, e le royalties musicali non sono un'eccezione. Sì, è possibile perdere denaro. Ma capire da dove proviene tale rischio può aiutarti a gestirlo.

Acquistare quote di cataloghi musicali su ANote Music significa due cose allo stesso tempo: 

1. Guadagnerai royalties per tutto il tempo in cui manterrai le quote nel tuo portafoglio. 
2. Allo stesso tempo, le quote del tuo catalogo hanno un valore di mercato che può variare al rialzo o al ribasso in base alla domanda di mercato, alle prestazioni del catalogo e al sentiment generale del mercato.

Vediamo un esempio: se acquisti quote di un catalogo al prezzo di 10 € ciascuna, il loro prezzo potrebbe aumentare, ad esempio a 11 €, se il catalogo ottiene buoni risultati, oppure diminuire a 9 €, se le prestazioni delle royalties calano. Questi movimenti sono solitamente graduali e determinati dal normale andamento del mercato, piuttosto che da oscillazioni improvvise. Ricorda inoltre che, fintanto che mantieni le quote, continui a ricevere royalties indipendentemente dal prezzo di scambio attuale delle quote.

Anche se la tua intenzione è quella di mantenere le quote a lungo termine e riscuotere esclusivamente le royalties, è buona norma monitorare il valore del tuo portafoglio, compresi i guadagni o le perdite non realizzati.

Se non hai familiarità con il concetto di "plusvalenza o minusvalenza non realizzata", esso rappresenta la differenza tra il prezzo che avete pagato per le quote del catalogo e il suo prezzo di mercato attuale, fintanto che ne siete ancora proprietari.

• Se il prezzo è aumentato: hai un guadagno non realizzato.
• Se è diminuito: hai una perdita non realizzata.

Torniamo all'esempio precedente dei 10 € per quota: immagina di acquistare 10 quote quel catalogo. Se il prezzo sale a 11 €, il tuo guadagno non realizzato è di 10 € (10 quote 1 €). Se il prezzo scende a 9 €, la tua perdita non realizzata è di 10 €.

Comprendere i guadagni e le perdite non realizzati ti aiuta a dare un senso alla performance del tuo portafoglio. Fino al momento della vendita, qualsiasi aumento o diminuzione di valore è semplicemente un indicatore della situazione del mercato in quel momento. Diventa un profitto o una perdita realizzato solo quando decidi di vendere. Nel frattempo, continui a detenere il diritto sottostante di incassare le royalties.

Decidere quando vendere (o acquistare) richiede una certa analisi. Per facilitare questo processo, abbiamo sviluppato l' Investor Protection Program (IPP). L'IPP fornisce avvisi agli utenti su fattori quali movimenti improvvisi dei prezzi, liquidità limitata o cataloghi con rendimenti inferiori ai livelli ottimali. Sebbene l'IPP non possa eliminare il rischio (nessuno strumento è in grado di farlo), fornisce informazioni più chiare e tempestive che consentono di agire con maggiore sicurezza anziché con incertezza.

La realtà è che i prezzi di catalogo possono variare al rialzo o al ribasso in base alla domanda e alla performance. Le variazioni possono essere ragionevoli o talvolta significative: è così che funzionano i mercati. Ciò che aiuta gli investitori a gestire questa situazione è disporre di dati chiari, opzioni di diversificazione e strumenti che facilitano il monitoraggio della loro esposizione. Il nostro ruolo è quello di fornirti questa visibilità, affinché tu possa prendere decisioni informate al momento giusto.

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5. E se avessi bisogno di vendere?: Mancanza di liquidità

Avere la possibilità di uscire da un investimento (liquidità) è perfettamente ragionevole. Sebbene i mercati finanziari tradizionali offrano costanti opportunità di scambio, le royalties musicali operano in modo diverso.

Per rispondere a questa esigenza, abbiamo creato il mercato di ANote Music, dove gli investitori possono acquistare e vendere quote degli oltre 30 cataloghi disponibili. Ciò significa che non sarai vincolato a mantenere le quote a tempo indeterminato.

Tuttavia, una maggiore liquidità non significa liquidità garantita. Una vendita dipende dalle condizioni di mercato e dalla disponibilità di un altro investitore disposto ad acquistare al prezzo desiderato. Per questo motivo è utile monitorare il libro degli ordini, che mostra le offerte di acquisto e di vendita disponibili e fornisce un quadro più chiaro dell'attività di mercato.

Il mercato ti offre flessibilità: puoi ribilanciare, chiudere posizioni o aprirne di nuove man mano che la tua strategia evolve. Come in qualsiasi mercato aperto, i prezzi e la domanda sono importanti, ma grazie a dati disponibili e a un registro degli ordini trasparente, puoi decidere secondo i tuoi termini.

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6. I rendimenti possono diminuire nel tempo?: Rischio di performance

I flussi di royalties fluttuano nel tempo, poiché sono legati alla popolarità delle canzoni. Quindi sì, i rendimenti possono diminuire così come possono aumentare. Anche se oggi un catalogo può avere ottimi risultati, le sue prestazioni future sono destinate a evolversi. Immaginate il ciclo di vita di una canzone come una curva che spesso raggiunge il picco subito dopo l'uscita, poi diminuisce e infine si stabilizza a un livello costante. I cataloghi maturi, quelli con canzoni più datate, tendono a rimanere più a lungo in questa fase stabile rispetto a quelli più recenti. 

ANote Music dispone di una vasta gamma di cataloghi che coprono diverse fasi della vita. Il nostro obiettivo è quello di quotare cataloghi le cui royalties abbiano dimostrato performance coerenti negli ultimi 3-5 anni, privilegiando quelli con uno storico di royalties affidabile e comprovato rispetto a successi di breve durata.

Per gestire il rischio di performance, molti investitori ricorrono alla diversificazione come strumento per ridurre l'esposizione alla volatilità. Su ANote Music è possibile distribuire i propri acquisti su diversi cataloghi, artisti e generi musicali. Ad esempio, alcuni investitori scelgono di combinare quote cataloghi K-pop, un genere che abbiamo approfondito nel nostro articolo su come il K-pop sia diventato uno dei generi musicali più influenti, con quote cataloghi quote musica elettronica o pop.

Un'altra opzione per la diversificazione sono i Bundle, pacchetti composti da un mix di quote diversi disponibili sulla nostra piattaforma. I bundle offrono un modo più rapido per diversificare, senza la necessità di effettuare più ordini singoli. Sebbene possano aiutare a distribuire l'esposizione, è importante esaminare i cataloghi presenti nel bundle e tenere presente che i rendimenti passati di qualsiasi singolo catalogo non garantiscono risultati futuri.

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Quindi, quali strumenti ti fornisce ANote Music per mitigare alcuni dei rischi?

Sebbene nessun investimento sia completamente privo di rischi, il nostro obiettivo è quello di fornire un ambiente in cui gli investitori possano prendere decisioni informate, sicure e basate sui dati.

Lo facciamo:

• Offrendo formazione e trasparenza affinché gli investitori comprendano appieno il funzionamento delle royalties musicali.
• Applicando una rigorosa due diligence per garantire la verifica dei diritti e degli aspetti legali dei cataloghi.
• Dando priorità ai cataloghi con performance storiche comprovate.
• Fornendo un mercato attivo per garantire flessibilità e liquidità.
• Consentendo la diversificazione attraverso cataloghi individuali e bundles.

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Considerazioni finali

Iniziare qualcosa di nuovo può intimidire, specialmente quando si tratta dei propri soldi. Tuttavia, la maggior parte delle preoccupazioni spesso si attenua una volta che si dispone delle informazioni e degli strumenti giusti per prendere decisioni con sicurezza.

Le royalties musicali offrono un'opportunità unica per partecipare a un settore economico e creativo in crescita, investendo in un asset che si comporta in modo diverso dai mercati tradizionali.

Noi di ANote Music crediamo che la trasparenza e l'informazione siano fondamentali per prendere decisioni consapevoli. Prendendoti il tempo necessario per comprendere i rischi, diversificando con attenzione e tenendoti informato, potrai determinare se le royalties musicali meritino un posto nel tuo portafoglio.

Se desideri saperne di più su come funziona, il nostro team è sempre a tua disposizione per aiutarti a esplorare il tuo primo investimento passo dopo passo.

* Disclaimer: nulla in questo articolo costituisce un consiglio di investimento; occorre sempre tenere conto della propria situazione personale e della propria propensione al rischio.

I dati storici non garantiscono rendimenti futuri e non devono essere considerati come una consulenza finanziaria. Come tutte le opportunità finanziarie, anche le royalties musicali comportano dei rischi. Le prestazioni del catalogo possono variare e non vi è alcuna garanzia di rendimento. Esaminare sempre attentamente i dati storici e le informazioni sulla piattaforma.

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